Zunächst einmal möchte ich an dieser Stelle betonen, dass ich (leider!) kein Biotech-Experte bin. Denn ich habe weder Biologie noch Medizin und auch nicht Biotechnologie studiert, sondern Informatik. Insofern kenne ich mich natürlich besser im Internet- und IT-Sektor aus als im Biotechnologiesektor. Allerdings hatte mein damaliger Professor an der Universität immer mal wieder einen schlauen Spruch für uns, die Studenten, auf Lager. Und einer dieser schlauen Sprüche war bzw. ist: „Wenn man von etwas selbst keine Ahnung hat, sollte man jemanden fragen, der sich damit auskennt“. Und wie es der Zufall so will, kenne ich immerhin zwei Herren, die sich im Biotechnologiesektor richtig gut auskennen. Einer der beiden hat dabei sogar Biotechnologie an der Universität Kaiserslautern studiert und sein Studium mit Diplom (Note: sehr gut) abgeschlossen. Anschließend hat besagter, guter Freund von mir, dann auch noch seinen Doktor gemacht, eher er nun in der deutschen Medikamentenzulassung arbeitet. Insofern muss besagter Freund auch immer ein wenig aufpassen, dass er mir keine illegalen „Insiderinformationen“ weitergibt, wobei sich alleine die Möglichkeiten dazu in Deutschland jedoch schon in engen Grenzen halten. Doch dazu später mehr!
Ein zweiter guter Bekannter von mir ist hingegen ein „Fan“, insbesondere amerikanischer Biotechnologie-Unternehmen bzw. deren Aktien. Daher hat er sich über Jahre in diese Materie eingelesen und verfolgt einige hochinteressante amerikanische Biotechnologie-Unternehmen bzw. deren Entwicklung ganz genau. Zwar ist dieser Bekannter sicherlich in Sachen Biotechnologie nicht so gut ausgebildet, wie mein eben angesprochener Freund. Allerdings geht es ihm schon seit jeher um die Geldanlage in Biotechnologieaktien, sprich ums investieren, so dass er von diesem Gesichtspunkt aus gesehen manchmal sogar der bessere Ansprechpartner ist. Doch damit erst einmal genug zu mir und meinen Freunden, denn ich möchte Sie an dieser Stelle natürlich nicht mit meiner Lebensgeschichte langweilen. Vielmehr wollte ich Ihnen damit nur aufzeigen, dass alles was ich hier zum Thema Biotechnologieaktien schreibe Hand und Fuß hat. Kommen wir daher nun zum heutigen Hauptthema dieses Artikels und dies sind die amerikanischen Biotechnologieaktien allgemein und eine amerikanische Biotechnologieaktie im speziellen.
NASDAQ Biotechnology Index (NBI) nahe Allzeithoch!
Zunächst zum amerikanischen Biotechnologiesektor allgemein. Dieser gehört schon seit Wochen und Monaten zu den stärksten Sektoren an den amerikanischen Börsen überhaupt. Grund hierfür sind einerseits die gut laufenden Geschäfte sowie in der Folge die gut laufenden Aktienkurse der beiden US-Biotechgiganten Amgen und Biogen sowie die Forschungserfolge einiger kleiner bis mittelgroßer amerikanischer Biotechnologie-Unternehmen. Zu guter Letzt sorgten dann zuletzt noch einige interessante Übernahmeangebote von großen internationalen Pharma-Unternehmen für einige kleine bis mittelgroße US-Biotechs für gute Stimmung in diesem Sektor. Schauen wir uns daher hier zunächst einmal die Charts des NASDAQ Biotechnology Index (NBI) an, einmal auf Sicht der letzten 5 Jahre sowie einmal auf Sicht des letzten Jahres.
NASDAQ Biotechnology Index (NBI), Chart, 5 Jahre (in US-Dollar)
NASDAQ Biotechnology Index (NBI), Chart, 1 Jahr (in US-Dollar)
Wie Sie sehen, notiert der aus zur Zeit 119 verschiedenen amerikanischen Biotechnologie-Aktien (für die genaue Zusammensetzung, siehe hier: http://en.wikipedia.org/wiki/NASDAQ_Biotechnology_Index#Components, mit Dank an die englische Wikipedia) bestehende NASDAQ Biotechnology Index (NBI) nahe seines erst kürzlich (Ende März 2012) erreichten Allzeithochs. Zwar hat der Index zuletzt seinen zuvor sehr steilen Aufwärtstrend verlassen und ist in eine kleine Seitwärtskonsolidierung übergegangen, alles in allem zeigt er sich jedoch unverändert sehr stabil auf sehr hohem Niveau. Zudem handelt der Index auch noch immer über der oberen Begrenzung des längerfristigen Aufwärtstrends, so dass hier wirklich nur von einer kurzen, trend-bestätigenden Konsolidierung und nicht von einer Topbildung auszugehen ist.
Deutsche Anleger „verschlafen“ die Kursrally im amerikanischen Biotechsektor weitestgehend…
Leider „verschlafen“ die deutschen (Privat)Anleger diese Kursrally im amerikanischen Biotechsektor zur Zeit weitestgehend. Denn das Segment erscheint zu speziell und zu schwierig zu verstehen, um hier gezielt die richtigen Aktien herauszupicken. Da es zudem in Deutschland nur sehr wenige börsennotierte Biotechnologie-Unternehmen gibt (Evotec AG, Medigene AG, Mologen AG, MorphoSys AG) und die meisten dieser börsennotierten deutschen Biotechnologie-Unternehmen zudem als Dienstleister für große Pharma-Konzerne (Evotec AG, MorphoSys AG) arbeiten, geht diese Kursrally eben an den deutschen Anlegern mehr oder weniger vorbei. Einzig und allein die Aktie der Medigene AG ist nämlich zur Zeit ähnlich positioniert, wie es viele amerikanische Biotechnologie-Unternehmen sind, nämlich als Medikamenten-Entwickler. Daher verwundert es auch nicht so sehr, dass sich die zeitweise zum „Pennystock“ verkommene Medigene Aktie zuletzt deutlich nach oben gespült hat – und die Aktie mittlerweile sogar schon wieder im Bereich um 1,50 Euro notiert. Das ist übrigens auch der Grund dafür, dass ich eingangs schrieb, dass es nahezu unmöglich ist, das mein Freund, der ja bei der deutschen Medikamentenzulassung arbeitet, mir – selbst wenn er denn wollte, was aber definitiv NICHT der Fall ist – keine (illegalen) „Insiderinformationen“ geben kann.
Amarin Corp. plc (NASDAQ: AMRN) – in Deutschland weitestgehend unbekannter spekulativer Top-Pick!
Mein „Top Pick“ im amerikanischen Biotechnologiesektor – und dabei beziehe ich mich nun auf den Tipp des anderen angesprochenen Bekannten, ist jedoch ohnehin die Aktie der amerikanisch-irischen Amarin Corp. plc (NASDAQ: AMRN). Denn die Amarin Corp. plc ist derzeit dabei, mit dem Präparat AMR101, das auf Basis von Fisch-Öl hergestellt wird, ein Medikament gegen Fettstoffwechselstörungen zu entwickeln. Mit Hilfe dieses Medikamentes können die sogenannten Triglyceridwerte im Blut gesenkt werden, was wiederum hilft das Risiko von Herzkrankheiten (u.a. auch Herzinfarkten) sowie Schlaganfällen zu senken. Der Markt für dieses Präparat ist dabei gewaltig, denn medizinisch-wissenschaftlichen Schätzungen zufolge, leiden alleine in den Vereinigten Staaten von Amerika derzeit ca. 40 Mio. Menschen an zu hohen Triglyceridwerten. Weltweit betrachtet schätzt das Unternehmen daher den Markt auf ca. 120 Mio. Menschen, wobei wir (mein Bekannter und ich) diese Schätzung für sehr konservativ halten.
Da die letzten beiden Studien MARINE (mit Dosierungen von 500mg/dL bis 2000mg/dL) sowie ANCHOR (mit Dosierungen von 200mg/dL bis 499mg/dL) zeigten schon große Erfolge und konnten die Erwartungen an dieses Medikament weit übertreffen. Denn nicht nur, dass die Triglyceridwerte durch den Einsatz dieses Medikamentes signifikant gesenkt werden konnten, nein, gleichzeitig wurde auch der sogenannte LDL-Level dabei konstant gehalten. Damit aber ist AMR101 das erste Medikament, bei dem eine solche klinische Studie erfolgreich war (Best in Class), woran z.B. das Konkurrenzprodukt Lovaza gescheitert ist. Daher verwundert es auch nicht, dass das Medikament zur Zeit als potenzieller Blockbuster-Kandidat (Medikamente mit einem Jahresumsatz in Höhe von mindestens 1 Mrd. US-Dollar) gesehen wird.
Bei einem Jahresumsatz, alleine durch AMR101, von mindestens 1 Mrd. US-Dollar und dadurch natürlich den dementsprechenden Gewinnen, halten wir die aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens in Höhe von ca. 1,35 Mrd. US-Dollar für deutlich zu niedrig. Vergleichbare Biotechnologie-Unternehmen, besonders in den Vereinigten Staaten, weisen nämlich KUVs von mindestens 5 (bis zu 10, vereinzelt sogar 12) sowie KGVs von bis zu 100 auf. Grob geschätzt läge daher der faire Wert der Amarin Corp. plc, immer vorausgesetzt natürlich das Unternehmen kann AMR101 tatsächlich zur Marktreife führen, im Bereich von mindestens 5 Mrd. US-Dollar. Dies jedoch würde nahezu einer Vervierfachung des derzeitigen Aktienkurses von knapp 10,00 US-Dollar bedeuten. Wir sind hier jedoch sogar etwas vorsichtiger und rechnen “nur” mit einer Verdopplung bis Verzweieinhalbfachung des Aktienkurses und sehen hier daher ein Kursziel in Höhe von 20,00 US-Dollar bis 25,00 US-Dollar als realistisch an!
Amarin Corp. plc – Charttechnik
Schauen wir uns damit, zum Abschluss, noch kurz den 1-Jahres-Chart der Aktie der amerikanisch-irischen Amarin Corp. plc (NASDAQ: AMRN) in aller Ruhe zusammen an!
Amarin Corp. plc (NASDAQ: AMRN), Chart, 1 Jahr (in US-Dollar)
Wie Sie diesem 1-Jahres-Chart entnehmen können, befindet sich die Aktie der amerikanisch-irischen Amarin Corp. plc (NASDAQ: AMRN), nach einer Korrektur bis hinunter in den Bereich um 6,00 US-Dollar, nun wieder (seit Mitte Dezember 2011) auf dem aufsteigenden Ast. Zuletzt schoss die Aktie nach Bekanntgabe der eben bereits angesprochenen positiven Daten aus der klinischen Studie zu AMR101 sogar kurzfristig bis auf ca. 12,00 US-Dollar nach oben, korrigierte diesen Kurssprung jedoch umgehend wieder. Derzeit pendelt die Aktie daher im Bereich um die Marke von 10,00 US-Dollar seitwärts, was eine gute Basis für wieder steigende Kurse wäre. Das erste Kursziel, dass die Aktie daher sehr kurzfristig ansteuern sollte, liegt somit im Bereich um 12,00 US-Dollar. Sollte die Aktie in der Folge jedoch auch noch über die Marke von 12,00 US-Dollar ansteigen können, lägen in der Folge die weiteren Kursziele bei 14,50 US-Dollar, 17,50 US-Dollar bis 18,00 US-Dollar, 21,00 US-Dollar sowie 25,00 US-Dollar. Auch aus charttechnischer Sicht ist die Aktie daher positiv zu beurteilen und das hier ermittelte mittel- bis langfristige Kursziel in Höhe von 21,00 US-Dollar bis 25,00 US-Dollar liegt nahezu genau im Bereich des eben auch fundamental ermittelten Kursziels von 20,00 US-Dollar bis 25,00 US-Dollar.
Amarin Corp. plc – Fazit: Kaufen, Kursziel mindestens 20,00 US-Dollar (auf Sicht eines Jahres)
Die Aktie der Amarin Corp. plc ist aus fundamentaler Sicht deutlich unterbewertet und aus charttechnischer Sicht sehr aussichtsreich. Zudem ist der amerikanische Biotechsektor derzeit bei den Investoren „en vogue“, was nicht zuletzt auch an den zahlreichen Übernahmeangeboten durch große Pharma-Konzerne liegen dürfte. Daher sollten spekulativ ausgerichtete Investoren die Aktie der Amarin Corp. plc zu Kursen im Bereich 10,00 US-Dollar kaufen. Denn das Kursziel für diese Aktie (auf Sicht eines Jahres) sehen wir aktuell nicht unter 20,00 US-Dollar…
